Коэффициент финансовой устойчивости: формула расчёта нагрузки

Финансовая
устойчивость –
характеристика
стабильности финансового положения
предприятия, обеспечиваемая высокой
долей собственного капитала в общей
сумме используемых им финансовых
средств.

Задачей
анализа финансовой устойчивости

является оценка степени независимости
от заемных источников финансирования.

Для
того, чтобы выполнялось условие
платежеспособности, необходимо, чтобы
денежные средства и средства в расчетах,
а также материальные оборотные активы
покрывали краткосрочные пассивы.

На
практике следует соблюдать следующее
соотношение:

Оборотные
активы < (Собственный капитал * 2 –
Внеоборотные активы)

Коэффициенты
оценки финансовой устойчивости
,
характеризующие структуру используемого
капитала предприятия с позиций степени
финансовой стабильности его развития
в предстоящем периоде, представлены в
Таблице 7.

Таблица
7 –

Показатели

финансовой устойчивости
предприятия

Показатели

Норма

Расчет

Пояснения

Коэффициент
капитализации

Не
выше 1,5

Показывает,
сколько заемных средств организация
привлекла на 1 рубль, вложенный в
активы собственных средств

Коэффициент
обеспеченности собственными источниками
финансирования

Нижняя
граница 0,1;

оптимальное
значение

≥0,5

Показывает,
какая часть оборотных активов
финансируется за счет собственных
источников

Коэффициент
финансовой независимости (автономии)

≥ 0,4-0,6

Показывает
удельный вес собственных средств в
общей сумме источников финансирования

Коэффициент
финансирования

≥ 0,7;

оптимальное
значение 1,5

Показывает,
какая часть деятельности финансируется
за счет собственных средств, а какая
– за счет заемных

Коэффициент
финансовой устойчивости

≥ 0,6

Показывает,
какая часть актива финансируется за
счет устойчивых источников

Для
промышленных предприятий и организаций,
обладающих значительной долей
материальных оборотных средств в своих
активах, можно применить методику
оценки достаточности источников
финансирования для формирования
материальных оборотных средств.

Обобщающим
показателем финансовой независимости
является излишек
или недостаток источников средств для
формирования запасов,

который определяется в виде разницы
величины источников средств и величины
запасов.

Общая
величина запасов (стр. 1210) – Зп.

Показатели

,
отражающие различные виды источников:

1.
Наличие собственных оборотных средств
(СОС):

СОС
= Капитал и резервы – Внеоборотные
активы.

2.
Наличие собственных и долгосрочных
заемных источников формирования запасов
или функционирующий капитал (КФ):

КФ
= (Капитал и резервы + Долгосрочные
пассивы) – Внеоборотные активы.

3.
Общая величина основных источников
формирования запасов:

ВИ
= (Капитал и резервы + Долгосрочные
пассивы + Краткосрочные кредиты и займы)
– Внеоборотные активы
.

Расчет
может быть приведен в следующей таблице
(Таблица 8).

Таблица
8 – Динамика типа финансового состояния
ООО «Шелковая нить»

Показатель

Сумма,
тыс. руб.

На
31.12.

2013
г.

На
31.12.

2014
г.

1.Собственный
капитал

2.Внеоборотные
активы

Величина
источников средств

3.Собственные
оборотные средства (п.1-п.2)

4.Долгосрочные
кредиты и займы

5.Собственные
оборотные средства и долгосрочные
ИФЗ* (п.3+п.4)

6.Краткосрочные
кредиты и займы

7.Общая
величина источников формирования
запасов (ИФЗ) (п.5+п.6)

8.Запасы
(стр. 2019 баланса)

Показатели

обеспеченности запасов источниками
формирования

9.Излишек/недостаток
собственных оборотных средств
(п.3-п.8)

10.Излишек/
недостаток собственных и долгосрочных
заемных ИФЗ (п.5-п.8)

11.Излишек/недостаток
общей величины ИФЗ (п.7-п.8)

Тип
финансовой ситуации (
S)

*ИФЗ
– источники формирования запасов.

Трем
показателям наличия источников
формирования запасов соответствуют
три показателя обеспеченности запасов
источниками формирования:

  1. излишек
    (+) или недостаток (-) собственных
    оборотных средств;

  2. излишек
    (+) или недостаток (-) собственных и
    долгосрочных заемных источников
    формирования запасов;

  3. излишек
    (+) или недостаток (-) общей величины
    основных источников для формирования
    запасов.

С
помощью этих трех показателей (п. 9 –
11) можно определить показатель типа
финансовой ситуации (S).

В
зависимости от степени обеспеченности
запасов источниками их формирования
выделяют четыре типа финансовой
устойчивости:

1.
Абсолютная
финансовая устойчивость
характеризуется
тем, что собственных источников
достаточно для формирования запасов
(все показатели ≥ 0).

2.
Нормальная
финансовая устойчивость
характеризуется
тем, что собственных источников
недостаточно для формирования запасов,
но привлечение долгосрочных кредитов
и займов позволяет их сформировать
(<0; ≥0; ≥0).

3.
Неустойчивое
финансовое состояние
характеризуется
тем, что собственных и долгосрочных
заемных источников недостаточно для
формирования запасов, но привлечение
краткосрочных кредитов и займов
позволяет их сформировать (<0; <0; ≥0).
При этом относительная финансовая
неустойчивость считается допустимой,
если величина привлекаемых для
формирования запасов краткосрочных
кредитов и займов не превышает суммарной
стоимости сырья, материалов и готовой
продукции, т.е. выполняются следующие
условия:

Зсм
+ Згп ≥ ККЗз; Знп + РБП ≤ СК
+ ДКЗ – ВА,

где
Зсм – запасы сырья и материалов;

Згп
– запасы готовой продукции;

ККЗз
– краткосрочные кредиты и займы,
привлекаемые для формирования

запасов;

Знп
– запасы незавершенного производства;

РБП
– расходы будущих периодов;

СК
– собственный капитал;

ДКЗ
– долгосрочные кредиты и займы;

ВА
– внеоборотные активы.

4.
Абсолютная
финансовая неустойчивость
характеризуется
тем, что даже привлечение краткосрочных
кредитов и займов не позволяет
коммерческой организации сформировать
запасы (<0; <0; <0). Они формируются за
счет кредиторской задолженности, что
считается недопустимым и в конечном
итоге ведет к банкротству.

Коэффициент финансовой устойчивости — коэффициент равный отношению собственного капитала и долгосрочных обязательств к валюте баланса. Исходными данными для расчета служит бухгалтерский баланс.

Коэффициент финансовой устойчивости рассчитывается в программе ФинЭкАнализ в блоке Анализ рыночной устойчивости как Коэффициент устойчивого финансирования.

Коэффициент финансовой устойчивости — что показывает

Коэффициент финансовой устойчивости показывает, какая часть актива финансируется за счет устойчивых источников, то есть долю тех источников финансирования, которые организация использовует в своей деятельности больше года.

Коэффициент финансовой устойчивости — формула

Общая формула расчета коэффициента:

Формула расчета по данным старого бухгалтерского баланса:

Kфу = стр.490 + стр.590
стр.300

где стр.300, стр.490, стр.590 — строки Бухгалтерского баланса (форма №1).

Формула расчета по данным нового бухгалтерского баланса:

Kфу = (c.1300 Форма 1 + c.1400 Форма 1)
c.1700 Форма 1

Коэффициент финансовой устойчивости — значение

Если величина коэффициента колеблется в пределах 0.8–0.9 и есть тенденция к росту, то финансовое положение организации устойчиво.

Рекомендуемое же значение не менее 0.75. Если значение ниже рекомендуемого, то это вызывает тревогу за устойчивость компании.

Коэффициент финансовой устойчивости — схема

Финансовое здоровье компании – важнейший фактор, влияющий на положение фирмы и ее дальнейшее развитие. Определяется оно посредством расчета множества коэффициентов, и одним из них является коэффициент финансовой устойчивости, показатели которого информируют пользователя о финансовом состоянии предприятия на данный момент. О том, что обозначает этот индикатор и как рассчитывается, пойдет речь в нашей публикации.

Значение коэффициента финансовой устойчивости

Эффективность любого производства зависит от надежности финансовых источников. К ним относятся ресурсы, которые используются предприятием более года: собственный капитал и полученные на значительные временные периоды займы. Эти значения лежат в основе определения стабильности компании, поскольку коэффициенты финансовой устойчивости предприятия показывают, какая доля активов работает и оборачивается за счет надежных ресурсов.

Рассчитывается показатель как отношение суммированного капитала, сформированного из средств предприятия и долгосрочных займов, к величине пассива, т. е. к валюте баланса.

Коэффициент финансовой устойчивости: формула

Находят значение индикатора устойчивости по формуле:

Ку = (СК + ДП) / ВБ,

где СК – собственный капитал фирмы,

ДП – долгосрочные пассивы,

ВБ – валюта баланса.

Исходной информацией для расчета располагает баланс фирмы. Подставляя в формулу значения, указанные в строках сформированного на отчетную дату баланса, получим для коэффициента финансовой устойчивости (формула по балансу) следующее равенство:

Ку = (стр. 2019 + стр. 1400) / стр. 1700

Валюта баланса (стр. 1700) складывается из собственного и заемного капиталов, т. е, кроме строк 2019 и 2019 в ней присутствуют краткосрочные займы и обязательства (стр. 1500).

Нормативные значения индикатора

Расчетный показатель коэффициента, приближенный к 1, говорит о небольшой доле внешнего капитала в совокупном объеме пассивов, а именно невысокая составляющая заемных средств означает нормальную устойчивость анализируемой фирмы.

Оптимальным считается размер коэффициента 0,8 – 0,9. Он свидетельствует о финансовой стабильности и независимости фирмы от привлеченного извне капитала, тенденция к увеличению коэффициента характеризует повышение платежеспособности фирмы на длительную перспективу.

Значение, превышающее 0,95 или равное 1, говорит о непривлечении краткосрочных источников (надо сказать, что на практике такой перекос встречается крайне редко), что не всегда экономически оправдано и говорит о непродуктивном управлении организацией, поскольку за счет краткосрочных кредитов зачастую решается множество производственных проблем и доступны различные рычаги, расширяющие возможности бизнеса.

Индикатор менее 0,75 – повод задуматься руководителям, поскольку подобная величина коэффициента свидетельствует о зависимости компании от кредитных вливаний, а также возникновении рисков длительной неплатежеспособности фирмы.

Коэффициент финансовой устойчивости по балансу: пример

Рассчитаем индикатор устойчивости на базе исходных балансовых данных за 4 отчетных периода:

На дату:

Значения строк баланса

Ку = ((гр. 2 + гр. 3) / гр.4)

1300

1400

1700

1

2

3

4

5

31.12.2015

600

320

1200

0,8

31.12.2016

600

480

1220

0,9

31.12.2017

600

590

1200

1,0

31.12.2018

380

250

1100

0,6

Проанализируем полученные итоги:

  • На конец 2019 года ситуация в компании весьма устойчива, зависимости от внешних кредитных вливаний не наблюдается, коэффициент устойчивости – в рекомендуемых пределах;

  • В 2019 году установлена тенденция к увеличению индикатора за счет внешних финансовых вливаний – с 320 тыс. руб. в предыдущем году до 480 тыс. руб. Коэффициент 0,9 говорит о высоком уровне платежеспособности компании и устойчивости, несмотря на повышение доли долгосрочных кредитов;

  • В 2019 году индикатор равен 1, что указывает на отсутствие краткосрочных кредитов, и, как следствие, некоторую ограниченность в развитии бизнеса, но независимость компании от внешнего капитала высока, а, значит, компании не страшны колебания рынка;

  • В 2019 году зафиксировано резкое падение коэффициента устойчивости до 0,6, что ниже критического уровня (0,75), спровоцированного уменьшением величины как собственного, так и заемного капитала, рассчитанного на долгосрочную перспективу. Большая доля концентрации краткосрочных обязательств также усугубляет негативную ситуацию. Руководству предстоит незамедлительно менять стратегию поведения, поскольку чрезвычайно велик риск неплатежеспособности и потенциального банкротства.

Другие коэффициенты финансовой устойчивости

К блоку индикаторов, используемых в анализе устойчивости фирмы, относят несколько коэффициентов, поскольку оценивать ее приходится по многим составляющим в активах и источниках. К примеру, аналитиками рассматриваются такие показатели, как:

  • Коэффициент соотношения заемных и собственных средств, указывающий количество средств кредиторов, приходящихся на 1 руб. своих средств:

Ксзс = (стр. 2019 + стр. 1500) / стр. 1300

Рекомендуемое значение 0,5 – 0,7, рост индикатора говорит об увеличивающейся зависимости от кредиторов.

  • Коэффициент финансовой зависимости, определяющий уровень зависимости компании от кредитных вливаний (сколько единиц из общих ресурсов фирмы привлечено на 1 руб. собственных средств):

Кфз = стр. 2019 / стр. 1300

Положительной считается тенденция к снижению показателя.

  • Коэффициент автономности, устанавливающий степень самостоятельности фирмы, т.е. концентрацию своего капитала в совокупных ресурсах:

Ка = стр. 2019 / стр. 1700

Нормальное значение – в диапазоне 0,5–0,7.

  • Коэффициент маневренности собственных активов, определяющий способность фирмы поддерживать уровень своего оборотного капитала и пополнения оборотных активов за счет него, указывающий, сколько своих ресурсов имеется в обороте:

Км = (стр. 2019 – стр. 1100) / стр. 1300

Норматив показателя – в рамках 0,2–0,5.

  • Коэффициент соотношения оборотных и внеоборотных активов, устанавливающий сумму стоимости внеоборотных активов, приходящуюся на 1 руб. оборотных:

Ксов = стр. 2019 / стр. 1100

Нормативов значения не определено.

Мы перечислили лишь несколько индикаторов, отражающих фактическое положение компании в финансовом плане. Все они одинаково важны как при глубоком анализе, так и при экспресс-обзоре деятельности фирмы. 

Что показывает коэффициент финансовой устойчивости

Нормативное значение коэффициента финансовой устойчивости

Рискованные коэффициенты финансовой устойчивости организации

Какие бывают коэффициенты финансовой устойчивости предприятия

Итоги

Что показывает коэффициент финансовой устойчивости

Коэффициент финансовой устойчивости демонстрирует, насколько активы компании профинансированы за счет надежных и долгосрочных источников. Т. е. показывает долю источников для финансирования своей хоздеятельности, которые компания может привлечь на добровольной основе.

Анализируя коэффициент финансовой устойчивости, формула которого будет приведена чуть ниже, можно сказать, что чем ближе его значение к 1, тем стабильнее положение компании, поскольку доля долговременных источников финансирования гораздо выше, чем краткосрочных. Идеальное значение, равное 1, говорит о том, что компания не привлекает краткосрочные источники финансирования, что, однако, не всегда экономически правильно.

Коэффициент финансовой устойчивости — формула по балансу (данные из формы 1):

Кфину = (стр. 2019 + стр. 1400) / стр. 1700.

Если расшифровать показатели строк, формула будет выглядеть так:

Кфину = (Ксоб + Обдс) / Побщ,

где: Кфину — коэффициент финустойчивости;

Ксоб — собственный капитал, включающий имеющиеся резервы;

Обдс — долгосрочные займы и кредиты (обязательства), срок привлечения которых составляет более 1 года;

Побщ — итого по пассивам (иначе — валюта баланса).

Поскольку значение строки 2019 баланса складывается из суммарных значений строк 1300, 2019 и 1500, а стр. 1500 — это краткосрочные обязательства, можно говорить о том, что коэффициент, приближенный к 1, показывает, насколько мало привлечено компанией краткосрочных займов. Низкая доля краткосрочных заимствований как раз и называется финансовой устойчивостью.

Вы сможете беспроблемно читать баланс своего предприятия, если изучите нашу статью «Как читать бухгалтерский баланс (практический пример)?».

Нормативное значение коэффициента финансовой устойчивости

Приемлемое для стабильной хоздеятельности значение коэффициента финансовой устойчивости — в пределах от 0,8 до 0,9. Это и есть нормативное значение.

Значение коэффициента, превышающее 0,9, свидетельствует о финансовой независимости компании. Кроме того, это также говорит о том, что анализируемое предприятие будет оставаться платежеспособным в долгосрочной перспективе.

Рискованные коэффициенты финансовой устойчивости организации

Обратите внимание! Если значение коэффициента больше 0,95, это может свидетельствовать о том, что компания не использует все доступные возможности для расширения бизнеса, которые могут быть предоставлены за счет «быстрых» источников финансирования. Очень часто такая кредитная политика компании (не привлекать краткосрочные займы) свидетельствует о неэффективном управлении.

Если коэффициент финансовой устойчивости опустился ниже 0,75, это должно послужить для компании очень тревожным сигналом. Такая ситуация может говорить о возникновении риска хронической неплатежеспособности компании, а также ее попадания в финансовую зависимость от кредиторов.

Какие бывают коэффициенты финансовой устойчивости предприятия

Для оценки зависимости по каждой составляющей активов компании и имуществу в целом используются различные коэффициенты финансовой устойчивости. В зависимости от формул и аналитической составляющей выделяют простые и сложные коэффициенты.

1. К самым простым коэффициентам финансовой устойчивости относятся те, которые определяют степень автономии компании. Они не учитывают структуру активов и обязательств. Самую суть значения автономии (финансовой независимости) отражает коэффициент Кфн, показывающий концентрацию собственного капитала.

Его рассчитывают по формуле:

Кфн = стр. 2019 / стр. 1600.

Его нормативное значение находится в пределах 0,5–0,7.

2. К другой группе (учитывающей структуру капитала и вид ссуд) относится коэффициент, определяющий финансовую зависимость компании. Его рассчитывают по формуле:

Кфинз = (Обдс + Обкс – Дуч + Дбуд + Рпр) / Побщ,

где: Обдс — долгосрочные займы и кредиты (обязательства);

Обкс — краткосрочные ссуды и обязательства;

Дуч — долги перед участниками;

Дбуд — доходы, ожидаемые в будущем;

Рпр — резервы ожидаемых расходов;

Побщ — итого по пассивам.

Формула по балансу будет иметь следующий вид (приведены номера строк из формы 1):

Кфинз = (стр. 2019 + стр. 2019 – стр. 2019 – стр. 2019 – стр. 1540) / стр. 1700.

Нормативное значение для этого коэффициента составит 0,5, а рекомендуемым будет 0,8.

3. Коэффициент соотношения привлеченных и собственных средств (Ксзс) даст самую реальную оценку устойчивости компании в финансовом плане. Он укажет, сколько заимствованных у кредиторов рублей приходится на 1 руб. собственных средств.

Его формула по балансу выглядит так:

Ксзс = (стр. 2019 + стр. 1500) / стр. 1300

.

Нормативным значением для данного коэффициента будет число меньше 0,7. Динамический рост показателя скажет о том, что усиливается зависимость компании от кредиторов.

4. Коэффициент маневренности своих активов (Кман) укажет на то, сколько собственных средств находится в обороте. Его нормативное значение находится в пределах 0,2–0,5. Он рассчитывается по такой формуле:

Кман = (Ксоб – Вна) / Ксоб,

где: Ксоб — собственный капитал, включающий и имеющиеся резервы;

Вна — суммарное значение внеоборотных активов.

Или по балансу:

Кман = (стр. 2019 – стр. 1100) / стр. 1300.

5. Коэффициент соотношения оборотных и внеоборотных активов (Ксова) указывает количество рублей внеоборотных активов, приходящееся на 1 руб. оборотных.

Ксова = стр. 2019 / стр. 1100.

Нормативного значения для этого показателя не установлено.

6. Коэффициент покрытия оборотного капитала (Кпокр) своими источниками финансирования. Его нормативное значение должно быть больше 0,1. Формула следующая:

Кпокр = (Ксоб – Вна) / Оба,

где: Оба — оборотные активы.

Или по балансу:

Кпокр = (стр. 2019 – стр. 1100) / стр. 1200.

7. Коэффициент обеспеченности запасов своими средствами (Кобзс) имеет нормативное значение, которое должно находиться в пределах 0,6–0,8. Определяется по формуле:

Кобзс = (Ксоб + Обдс – Вна) / Запасы.

Или по балансу:

Кобзс = (стр. 2019 + стр. 2019 – стр. 1100) / стр. 1210.

Итоги

Сущность коэффициента финансовой устойчивости состоит в том, что с его помощью компания может определить свою зависимость от кредиторов и узнать о своей платежеспособности. Данный показатель необходимо регулярно рассчитывать. Для этого берутся данные из баланса.

Знание текущего состояния финансовой устойчивости компании поможет ей составить финансовый и бизнес-план на следующий год. Кроме того, компания сумеет грамотнее выстроить свою кредитную политику в соответствии с поставленными целями и нынешним финансовым положением.

Подробнее о составлении финансовых планов читайте в нашей статье «Организация финансового планирования и бюджетирования».